要约结果未达预期！交大昂立董事长这样回应|界面新闻 · 证券

记者 | 沈溦

历时一个多月 ，交大昂立（600530.SH）控股股东一致行动人上海饰杰装饰设计工程有限公司（以下简称“上海饰杰 ”）要约收购公司股份结果出炉。

据公告
，在这次要约收购期限内，预受要约的股东账户总数为23户 ，预受要约股份总数共计为53.26万股，占公司目前股份总数的0.0687% 。按照要约收购价格4.50元/股计算
，本次要约收购花费的代价为229.02万元
。

虽然期间上调了要约价格，但无论从要约收购的股份数量还是金额来看 ，本次要约的结果都未达大股东上海韵简实业发展有限公司（以下简称“上海韵简
”）的预定目标。

那么
，在完成此次要约收购后，交大昂立大股东是否会再次开启要约收购计划呢？

对此 ，交大昂立董事长嵇敏向界面新闻记者表示
，要约旨在进一步提高对交大昂立的持股，坚定投资者对公司未来发展信心 ，彰显大股东对公司价值的认可 。

“在要约过程中
，大股东已根据市场反馈将要约收购价格由4.30元/股提升至4.50元/股，这一价格在当时已经非常具有诚意。这次要约收购结果未达预期 ，从侧面也反映出广大中小股东对公司未来价值的信心
。”嵇敏说。

值得一提的是
，在大股东上海韵简不断提升持股比例的同时，与二股东“大众系 ”的持股比例也在逐渐拉大 。目前 ，二股东“大众系”如何自处也是市场关心的焦点
。

与预定目标有差距

根据公告，在计入本次要约收购的53.26万股后
，上海饰杰合计持有交大昂立股份将达到5324.88万股，占公司总股本的6.87%。

因此 ，算上上海饰杰此次要约收购所获股份
，大股东上海韵简以及一致行动人合计持有股份2.33亿股，占公司总股本的30.06% 。

这与原先大股东要约收购时的预定持股目标有一定差距
。

回顾此前公告 ，这次要约收购股份预定的数量为3874.6万股
，占公司总股本的5.00%。此外，对大股东而言 ，有大笔要约收购资金未及动用 。以4.5元/股的要约收购价格计算
，收购5%交大昂立对应的所需金额为1.67亿元，但此次交易实际使用了200多万元
。

一位交大昂立投资者告诉记者 ，此次公司大股东要约收购结果与公司二级市场股价有一定关系。去年12月底
，上海韵简宣布要以4.3元/股价格要约收购公司股份后，公司二级市场股价连续上扬 ，最高涨到5.84元/股 。

“随后，根据二级市场情况
，大股东将要约收购价格调整至4.5元/股
。但在要约收购的最后几个交易日，交大昂立的二级市场价格超过了4.8元/股。
”该投资者表示 ，“本质上还是因为投资者认可大股东的增持行为
，‘捂股’惜售” 。

对于要约收购价格，嵇敏回应称 ，4.5元/股已极具诚意
，公告时价格的溢价率远超A股同期进行要约案例的平均水平。出于综合考虑，大股东认为不应再三修改要约收购价格
。

不排除继续对外扩张

但是 ，嵇敏告诉记者
，大股东对于上市公司未来发展前景的信心不会改变，不惜代价增持的决心没有改变 ，后续将会采取多种方式促进上市公司持续 、稳定
、健康发展。

值得注意的是
，按照《收购要约管理办法》，若上海韵简想要后续增持股份 ，将再次触发要约收购，预定收购比例将不低于5% 。

同时
，由于此次上海韵简以4.5元/股价格完成了本次要约收购
。因此，在6个月内 ，上海韵简的要约收购价格被规则要求不低于4.5元/股。

一位投行人士告诉记者
，如果收购人股份到达30%后，要继续进行增持而不触发要约收购 ，可以使用“爬行条款 ”豁免要约收购义务 。按规定
，爬行条款即每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份
。交大昂立大股东及其一致行动人在发起本次要约收购之前，并未利用爬行条款进行要约收购增持。

对于公司发展 ，嵇敏表示
，在修好内功的同时，未来公司将根据自身业务发展的需要 ，适当时机通过兼并收购等方式进行对外扩张
，实现优化资源配置，提升核心竞争力 ，扩大业务收入规模 。

一位华东私募机构分析师徐廷告诉记者，除大股东进行增持外
，市场也关注公司业绩情况
。

交大昂立主要从事保健品、保健食品和保健品原料的研发 、生产、销售，以及老年医疗护理机构的运营及管理。不久前 ，交大昂立发布2024年度业绩预告
，预计实现净利润3000万元，同比扭亏为盈 。

二股东“沉默
”

在大股东上海韵简通过要约收购提升控制权的同时 ，第二大股东“大众系”却显得有些沉默
。

上述投资者告诉记者
，“在市场看来，上海韵简提高持股比例的一部分因素 ，是为了拉开与二股东‘大众系’的持股差距
，提升自身在公司的影响力 ”。

资料显示，大众交通曾实际控制交大昂立多年（2015年1月至2022年8月） ，截至2024年三季报
，大众交通及其一致行动人（即大众系）合计持有上市公司19.89%股份 。

2022年8月，交大昂立易主 ，上市公司控股股东变更为上海韵简。

在新实控人上海韵简到任后不久，交大昂立董事会就出现不合苗头
，包括2022年10月罢免总裁和租赁办公场地事宜，董事会审议时都遭到“大众系
”多名董事弃权
。后来事态进一步发展 ，前两大股东
、新旧主人势同水火
，甚至要罢免对方董事。

不过，在交大昂立发布2022年年报后 ，二股东“大众系”便极少对外发声 。

值得一提的是
，去年12月，交大昂立召开新闻发布会
。在新闻发布会上 ，交大昂立高管对媒体曾表示
，上市公司已就杨国平等时任高管涉嫌损害公司利益一事向法院起诉，法院已受理并立案 ，涉及案值为2103.93万元
，“不排除上市公司后续提起刑事诉讼 ”。

“之前，交大昂立大股东和原实控人‘大众系’争夺控制权 。但从目前来看 ，市场没有看到二股东‘大众系’的有所行动
。
”徐廷告诉记者，在此节骨眼上
，可能二股东已经接受现状。对于“大众系”而言，退出交大昂立 ，专注其自身上市公司主业经营可能是更好的选择 。